Bereits 1966 lagen erste Entwürfe für das Hotel Lausitz des renommierten Architekten Hermann Henselmann vor. 1970 eröffnete das Hotel an der Stadtpromenade: Es besaß 214 Zimmer und ein modernes Restaurant, das auch von Nicht-Gästen besucht werden konnte. Das Hotel war mit dem angebundenen Intershop außerdem wichtiger Devisenbringer. Nach der Wende schien das Hotel zu klein, denn Cottbus erwartete mit der 1995 ausgerichteten Bundesgartenschau einen gewaltigen Besucheransturm. Das Hotel Lausitz musste einem größeren Neubau weichen. Es wurde im Dezember 1992 abgerissen.
